0次浏览 发布时间：2025-04-11 12:12:00
来源：雷递
雷递网 雷建平 4月11日
霸王茶姬（CHAGEE，股票代码为：“CHA”）日前更新招股书，准备在美国纳斯达克上市。
霸王茶姬发行区间为26美元到28美元，发行14,683,991股，最高募资4.11亿美元。承销商还可在 30 天内认购最多 2,202,598股A类普通股。
四位独立投资者已表示有意以非约束性方式认购本次发行中发行的ADS，认购金额合计不超过2.05亿美元，认购价格与本次发行的其他 ADS 相同。
四位独立投资者包括：鼎晖投资管理有限公司关联公司管理的一个或多个基金认购金额不超过8000万美元；RWC Asset Management LLP和RWC Asset Advisors (US) LLC 管理或提供咨询的投资基金和委托认购金额不超过6000万美元；
安联环球投资者亚太有限公司代表所管理的基金认购金额不超过5000万美元；以及欧力士亚洲资产管理有限公司代表所管理的基金认购金额不超过1500万美元。
这些投资者将认购的 ADS 数量将最多为7,592,592股 ADS，约占本次发行ADS总数的51.7%。
霸王茶姬将是继古茗控股、蜜雪冰城之后，国内又一家要在资本市场上市的咖啡奶茶企业。
霸王茶姬年营收124亿 净利25亿
霸王茶姬成立于2017年，创立之初，霸王茶姬坚持以原叶鲜奶茶为主打，原材料也尽量简单，仅保留原叶茶、优质牛乳和基底乳。
截至2024年12月31日，霸王茶姬一共有6440家门店，其中，6284家位于中国。霸王茶姬2024年GMV为295亿元，2023年的GMV为108亿元。
招股书显示，霸王茶姬2022年、2023年、2024年营收分别为4.92亿元、46.4亿元、124亿元（约17亿美元）。
霸王茶姬的收入主要来自加盟店的收入，2024年来自加盟店的收入116亿元（约15.93亿美元），占营收的比例为93.8%；来自自营门店的营收为1.06亿元，占比为6.2%。
霸王茶姬2022年、2023年、2024年运营利润分别为-1.16亿元、10.74亿元、28.87亿元（约3.95亿美元）；运营利润率分别为-23.6%、23.1%、23.3%。
霸王茶姬2022年、2023年、2024年净利分别为-9072万元、8亿元、25.15亿元（约3.45亿美元）；净利率分别为-18.5%、17.3%、20.3%。
截至2024年12月31日，霸王茶姬的总资产为66亿元（约9亿美元）。
其中，霸王茶姬持有的现金及现金等价物为47.55亿元（约6.51亿美元），存款为1亿元，应收账款为1.22亿元，存货价值为1.32亿元，预付款和其他流动资产为3.15亿元（约4312万美元）。
整体来看，霸王茶姬在营收和门店数量方面均落后于蜜雪冰城，但霸王茶姬利润追赶势头很强。
据财报显示，蜜雪冰城2024年营收248.29亿元，较上年同期的203亿元增长22.3%。
蜜雪冰城财报数据
截至2024年12月31日，蜜雪冰城门店数量达46479家，其中，中国内地有41584家，57.4%的门店在三线及以下城市；海外市场有4895家门店。
创始人是95后 海底捞创始人张勇是董事
霸王茶姬董事长、CEO为张俊杰，现年30岁，可谓是一个95后，COO为Dengfeng Yin，副总裁为Mian Lu；
CFO为Hongfei Huang (Aaron)，Wei Jen Hu、Chi Xu分别为副总裁。
海底捞创始人张勇为霸王茶姬的董事。
IPO前，张俊杰持有19.9%的A类股，及38.7%的B类股；Dengfeng Yin持有7.1%的A类股；XVC Entities持有20.3%的A类股；Congbi Qiushi Entities持有10.6%的A类股。
IPO后，张俊杰持有18.3%的A类股，及35.6%的B类股，有89%的投票权；Dengfeng Yin持有6.6%的A类股，有1.6%的投票权；
XVC Entities持有18.7%的A类股，有4.4%的投票权；Congbi Qiushi Entities持有9.7%的A类股，有2.3%的投票权。
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